马后炮式的散布悲观情绪,任泽平吐槽“假专家”-利盈国际官网
2022年06月21日
       近日, 不少朋友发私信提问, 纷纷统一回复:是的, 我们在至暗时刻看到的太多了。在经济低迷时期, 我们反对看涨旗帜。 3月17日的《从今天开始看好》, 4月6日的《新一轮结构性牛市猜想》, 都是经过深思熟虑、认真推演出来的, 让人想起彼得林奇的鸡尾酒会, 巴菲特的市场先生。更重要的是, 我们对中国经济的未来前景充满信心。 40年来, 每次遇到国内外困难, 不乏歌颂中国的声音, 但中国克服困难, 创造了世界经济增长的奇迹。化危为机, 化危为安, 是否平平无奇, 给那些长期看好中国经济的投资者带来了丰厚的礼物。从全球范围看, 中国经济未来仍处于强劲上行期。我们将重回世界舞台的正午, 夺回属于我们几千年的地位和荣耀。参见“中国经济十大规律”和“中国经济十大预测”。是的, 我们想在这个时候传达理性、专业和信心。今年经济形势的四个关键是:房地产软着陆。房地产是周期之母, 是第一支柱产业。如果房地产稳定, 经济就会稳定。 80多个城市已加入房地产调控行列, 预计未来将有越来越多的城市出台稳定房地产市场的政策。科学防疫和复工复产。建议提高科学应对和应变能力, 相信未来事情会朝着积极的方向发展, 把疫情对经济的影响降到最低, 兼顾抗击疫情和复工复产工作。同时, 对向奋战在抗击疫情第一线的同志们致敬。新旧基础设施逆周期增加。专项债券提前发放。房地产市场的回暖, 有利于改善土地拍卖市场和地方财政, 从而打通房地产-金融-金融循环。市场主体信心恢复。大规模减税降费、纠正偏差和综合谬误、保护市场主体的政策将陆续出台, 促进市场活力恢复。未来需要扩大货币和财政, 通过改革稳定增长。理论上, 公共政策部门拥有无限弹药, 不应与拥有无限弹药的人成为对手。经济复苏的力度取决于政策对冲的力度和速度。稳定性位居榜首。
       预计房地产调控放松、降准降息、专项债券、科学防疫等一系列稳增长利好政策将陆续出台, 更有力度的新计划正在研究中。在最黑暗的时刻, 我们建议投资者保持理性乐观, 不要放大短期悲观因素, 忽视长期乐观因素。当一系列利好政策不断出台时, 当好公司、好股票的股价跌破内在价值时, 不要在黎明前跌入。七种催化剂已经在路上, 重点关注五个结构性机会。什么是假专家?当市场触底时, 那些幕后的人会传播悲观情绪。跌得越多, 越悲观, 涨得越多, 越乐观。他们从不谈论估值、基本面、逻辑和框架。这些无非是打着专家旗号的散户。投资也是一团糟。真正的投资者应该更看好好公司和好股票, 跌时看好, 涨时悲观, 底部乐观, 顶部悲观。投资是反人类的, 所以注定要少几个人的成功。投资本质上是认知的实现。要做好投资, 首先要从改变认知开始。 “一粒时代的灰烬, 倒在人头上就是一座山。”那些喜欢做旁观者, 说些挖苦话的人, 不希望看到有人为民生、公益而奔跑时表现出尊重, 至少应该多一些同理心, 多一些温暖, 多一些善意。不要等到时代的尘埃落到自己头上, 才觉得自己像一座重山, 再感叹和责备别人。生活不易, 在这艰难的时刻, 我们需要携手共进, 共克时艰。这也是这些年倡导“新基建”、“放过三个孩子”的初衷。我们愿意在这个时候传达理性、专业和自信。在最黑暗的时刻, 理性的乐观:不要在黎明前跌倒。悲观者是对的, 乐观者赚钱, 而长期理性乐观的人最终会得到时间的礼物。从今天开始, 让我们看好任泽平团队开门见山, 明确表态:从今天开始, 希望大家开始看好。近期, 受疫情频发、俄乌冲突、美联储加息、房地产销售下滑、输入性通胀压力加大等因素影响, 经济出现新的下行压力, 资本市场受到年初调整, 中概股更是雪崩。对短期负面因素反应过度。站在市场最黑暗的时刻, 你怎么看?该怎么办?风险还是机会?每个事件都有静止。自律和理性是投资者和经济形势分析师最宝贵的品质, 在泡沫时期克制欲望, 在低谷时期克制恐惧。没有人可以靠做空自己自己的国家致富。现在的经济和市场让我想起了2020年疫情爆发之初, 当时资本市场极度恐慌抛售, 一季度GDP增速跌至-6.8%的坑里.中国政府在抗击疫情方面走在世界前列, 复工复产, 政策对市场非常友好, 经济快速回升。 2020年初, 我们提倡“新基建”。当前的经济和市场让我想起了2018年底, 由于金融去杠杆等因素的综合作用, 宏观经济和资本市场非常低迷, 投资者非常悲观, 市场流行一种说法“ 2018年是过去十年最糟糕的一年, 但会是下一个十年最好的一年”自嘲笑话。但2019年政策转好, 经济恢复增长, A股走出结构性牛市。 2018年底, 我们提出了“No Extreme Tailai”。历史告诉我们, 投资者总是夸大短期因素而忽略长期因素, 这是动物精神和非理性。站在当下, 或许应该放眼长远, 所谓“不怕乌云密布”。当前市场是否对短期悲观情绪反应过度?长期乐观的积极因素是否被忽视?我认为长期看好有十个因素: 第一个看好因素:从全球看, 中国经济正在崛起, 有望在十年内成为世界第一大经济体, 成为世界的中流砥柱和平与繁荣。构建人类共同命运身体。中国经济发展处于世界领先地位。 2021年中国实际GDP增长8.1%;同期, 美国GDP同比增长5.7%, 德国2.8%, 英国7.5%, 日本1.7%。 IMF预计2021年全球经济实际增长5.9%。中美经济规模差距正在迅速缩小。 2021年, 中国GDP将达到114.4万亿元人民币(17.7万亿美元), 美国GDP将达到23.0万亿美元。中国的GDP相当于美国的77.0%左右。从2000年到2021年, 中美经济规模差距将从9.1万亿美元迅速缩小到5万亿美元。如果未来中国经济保持年均5%左右的增长速度, 将在2030年前后超过美国成为世界第一大经济体, 重回世界之巅。全球政治经济格局和治理格局将进入新篇章。中国正在提前接近高收入国家的行列。以美元计, 我国2021年人均GDP为1.26万美元, 人均国民总收入为1.24万美元, 人均可支配收入为5446美元。第二大乐观因素:中国经济潜力巨大, 空间广阔, 未来最好的投资机会在中国。中国拥有全球最大的消费市场(14亿人), 全球最大的中等收入群体(4亿人), 中等收入群体将不断扩大;中国的城市化率(64.7%)距离发达国家百分比潜力还有15个位置;中国拥有近9亿劳动力资源、7亿多就业人口和高学历人群人才总数约2亿, 2021年将有近1000万大学毕业生。人口红利转向人才红利和工程师红利;中国新经济快速崛起, 中美独角兽数量领先全球;新国潮正在兴起, 本土消费品市场占比大幅提升, 中国符号进入国际舞台, 科技品牌走出国门。乐观因素之三:中国正在推进新一轮改革开放和高质量发展, 这将为长期繁荣发展奠定基础。面对百年未有之大变局, 2015年底中央经济工作会议提出供给侧结构性改革:去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板; 2017年10月10月19日报告提出三大攻坚战:防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治;提出推动形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。推进登记制度改革, 建设多层次资本市场。依靠创新促进实体经济增长。质量发展;扎实做好碳达峰和碳中和工作;实施高水平对外开放等一系列重大战略, 是对当前我国经济发展面临的问题的对症下药。如果你选择做正确的事, 幸运就在你身边。改革总是要付出代价的。只要大方向是对的, 代价就是短期的, 长期有利于中国经济平稳健康发展。 1992年的分税制和2001年的市场准入都有改革成本。没有完美的措施。你不能擅长龙。以金融去杠杆为例, 过去几年, 中国推进供给侧结构性改革、金融去杠杆、精准拆弹, 筑牢制度围栏,

提前防范风险,

确保我国金融安全。虽然过去金融去杠杆一直饱受争议, 也有不少反对意见, 但在金融危机真正来临时,

去杠杆稳杠杆的重要性凸显, 改革者的专业素养和重压下的改革凸显.宝贵的意志。被旁观者评判很容易, 但打仗比打仗更难。曾国藩说:“世事在局外大喊大叫, 总是没用的, 要低头负责, 才有成功的希望。”乐观因素之四:今年稳增长是重中之重。政策对经济和市场更加友好。 2022年《政府工作报告》强调:“今年工作要坚持稳中求进, 稳中求进。面对新的下行压力, 要把稳增长摆在更加突出的位置。
       各地区各部门要坚持稳中求进。”必须切实担负起稳定的责任。经济的责任是积极推出有利于经济稳定的政策。” 3月16日, 国务院财委召开专题会议, 强调:“一季度要真正提振经济, 货币政策要主动应对, 新增贷款要保持适度增长。” “有关部门要切实担负起责任, 积极出台有利于市场的政策, 审慎出台紧缩政策。对市场关注的热点问题, 要及时作出回应。凡是对中国经济发展产生重大影响的政策, 都应及时出台。”资本市场要提前与财管部门沟通, 协调保持政策预期的稳定性和一致性, 欢迎长期机构投资者增持。” 3月16日中国人民银行特别会议强调:“稳定预期, 提振信心, 保持中国经济平稳健康发展, 共同维护资本市场平稳发展。” 3月16日, 银保监会专题会议强调:“要积极支持资本市场平稳运行。积极出台有利于市场的政策。充分发挥长期优势。保险资金定期投资, 引导保险机构更多资金配置股权资产。支持保险公司加大资本市场投资, 特别是对优质上市公司的股票投资。增加股权资产管理产品的发行, 支持财富管理公司增加股权产品的比例, 保险机构发行组合产品。”根据历史经验, 传导顺序为:政策触底、情绪触底、市场触底、经济触底。近期, 基建投资触底回升, 社会融资M2增速回升, PMI新订单回升。跟踪观察房地产销售软着陆和小微企业经营状况改善 第五个最乐观因素:新经济、高端制造和高新技术产业快速增长, 爆发式增长新能源和数字经济增长, 经济结构不断优化, 新兴产业快速增长, 2021年高技术制造业和装备制造业增加值分别比上年增长18.2%和12.9%, 增速分别快于规模以上工业8.6和3.3个百分点, 占增加值比重分别为15.1%和32.4% e 规模以上产业。 %;新能源汽车和集成电路产量分别达到367.7万辆和3594.3亿辆, 比上年分别增长。152.5% 和 37.5% 更长。全年高技术产业和高技术制造业投资同比分别增长17.1%和22.2%, 分别快于制造业整体投资3.5和8.7个百分点。不断加大创新和研发投入, 在一些高技术领域逐步缩小与发达国家的差距。 2021 年兼顾有效需求短期扩大和有效供给长期扩大, 是应对疫情、经济下行、高质量发展的有效途径。 (参考《中国新基建研究报告2022》2022年2月, 《开启“新”一轮基建的时机》2020年1月)“新基建”以时代为标志。如果说20年前的中国经济如果说“新基建”是指铁路、公路、桥梁、机场, 那么未来20年支撑中国经济社会繁荣发展的“新基建”将是:1)新技术基础设施, 包括新一代信息技术、人工智能、数据中心; 2)新型民生基础设施, 包括教育、医疗、社保、户籍等重大民生领域; 3)新的体制基础设施, 包括发展资本市场、减税降费、扩大开放、保护知识产权等体制改革领域。第七个最看好的因素:分城施策, 促进房地产业良性循环和健康发展。房地产是周期之母, 现阶段仍是第一支柱产业。房地产稳了, 经济就稳了。房地产长期着眼于人口, 中期着眼于土地, 短期着眼于金融。 2022年《政府工作报告》提出, “继续保障群众住房需求。坚持房子是用来住的, 不是用来炒的定位, 探索新的发展模式, 坚持租购并举, 加快发展长租市场, 推进保障性住房建设, 支持商品房市场市场能够更好地满足购房者的合理住房需求, 稳定地价、房价和预期, 实施因城施策, 促进房地产行业良性循环和健康发展。 “近日, 新华社记者就房地产税改革试点问题采访了财政部相关负责人。相关负责人表示, 房地产税改革试点是按照经全国人大常委会授权, 部分城市进行了调查和初步研究, 但综合考虑各方面情况, 今年不具备扩大房地产税改试点城市的条件。 2022年, 各地实施分城救市政策, 全国56个地区放宽房地产调控政策, 需求侧政策调整更加频繁, 其中11个城市下调住房贷款利率, 23个城市放宽公积金贷款条件 10个城市降低首付比例 14个城市发放新房补贴采购, 4个城市取消落户限制。第八个最乐观的因素:市场均值回归是一个不变的规律。历史规律告诉我们, 经济周期和资本市场具有内在的纠错机制, 均值回归就像万有引力。经济衰退时的自发出清将孕育复苏, 资本市场将在悲观预期的底部孕育新的生机。经济和市场总是在绝望中重生, 在争议中上升, 在狂喜中崩溃。我们应该在炮火中前进, 在烟火中退却。 2014年年中, 刚刚经历了2013年的资金短缺和经济低迷, A股只有2000点。然而, 随着宏观政策趋于宽松向好, 改革步伐加快, A股实际上走出了一轮波壮观的牛市。 2014年5月出海, 预言“5000分不是梦”。由于众说纷纭, 2014年底, 市场上的主要品种都没有粮食, 我很失望。然而, 当2015年行情快要达到“5000点”时, 我又成了小众, 警告“海拔高, 风慢”, “我理性, 市场疯狂”。仅仅出海一年, 就收获了一大批中国证券分析师。一贯的冠军。第九个最乐观的因素:一些好的资产被超卖, 价格低于其内在价值, 是长线投资者入市的时机。上涨的是风险, 下跌的是机会。价值投资是长期主义的胜利, 做时间的朋友。买便宜是硬道理。当市场过于悲观时, 你可以找到一个被误杀的好公司和好资产。你唯一需要做的就是克服内心的恐惧。我毕业于博士学位。 2007年, 并计划2008年底在北京买房。当时, 售楼处有限, 投资者被国际金融危机造成的经济萧条吓坏了。 2009年初交易完成后, 赶上引进4万亿元, 当年翻了一番, 赚了人生第一个100万, 用杠杆一年赚了5倍。第一次体验到理性思考和逆向投资。并相信未来的伟大意义和价值。乐观的第十个因素:世界最终将属于理性的乐观主义者, 这是一个哲学命题。悲观者是对的, 乐观者赚钱。悲观者奋斗, 乐观者前行。我们应该是长期理性的乐观主义者。理性在上, 乐观在下。如果你不是一个乐观主义者, 你对未来没有信心, 也不会因为资产价格跌得太远而没有进入。现在是着眼长远的时候了。我们经历了无数的战争、危机、瘟疫和萧条。在人类社会最黑暗的时刻, 总有人挺身而出, 树立远见, 管理希望, 点燃未来, 激发勇气。在这个全球动荡的时代, 在这个关键时刻, 你让我代表谁?我当然代表伟大的祖国。放眼世界, 中国是世界上最具活力的经济体之一。美国逆全球化, 欧日人口老龄化, 中东战火纷飞, 非洲尚未踏上现代化征程。尽管历经波折, 但经过40多年的改革开放, 中国经济社会发展取得了举世瞩目的伟大奇迹, 为那些才华横溢的青年实现梦想提供了广阔舞台。我们坚信, 市场经济理念已经在这个国家生根发芽, 新一轮改革开放正在这片我们热爱的960万平方公里土地上隆重展开。展望未来, 我们选择热爱这个国家, 热爱我们所做的事业。展望未来, 我们选择相信时代的进步, 相信梦想的力量。不要放弃你的底线和你的梦想, 即使在最黑暗的时刻。无论多么困难, 我们都必须勇往直前。经过改革转型的洗礼, 中国经济的未来将更加光明, 未来最好的投资机会在中国。相信未来。从今天开始保持乐观。新一轮结构性牛市炒作任泽平团队开门见山。我们可能正站在股市新一轮结构性牛市的起点。主要的驱动逻辑是这是风险偏好修复和无风险利率下降。七种催化剂已经在路上, 专注于五个机会。 3月17日, 在市场极度悲观的时候, 《从今天开始看好》发布, 随后市场触底企稳。这或许是自2014年年中预测“5000点不是梦”和2020年初提出“新基建”以来, 又一个清晰明了的观点。说一些模棱两可的东西, 而且总是真实的。但是, 理性和专业告诉我们, 现在资本市场的机会大于风险。虽然我们还没有完全确定市场在底部区间的调整时间, 但基本面分析显示, 很多好股超卖, 价格已经明显低于内在价值。具有长期配置价值, 但前期超卖提供机会和空间。就好像我们不知道冬天有多冷, 但冬天来春天是铁一般的规律和趋势。我们必须尊重法律, 顺势而为。早期投资者对短期悲观情绪反应过度, 忽视了长期乐观情绪。现在, 悲观的预期正在被修复, 七种乐观的催化剂已经开始出现。一、结构性牛市的七大催化剂已在路上。年初以来, 受俄罗斯与乌克兰冲突、美联储加息、中美股市监管冲突以及房地产市场低迷等因素影响, A股和港股经历了一段波折。一波深度调整。雪崩。但是, 辩证地讲, 上涨的是风险, 下跌的是机会。现在是时候找到随沙而落的金子了, 只需要每个人克服自己的内心心慌。未来, 随着悲观预期的恢复和乐观因素的出现, 资本市场有望迎来新一轮结构性牛市。基本逻辑是分母上风险偏好的恢复和无风险利率的下降。结构性牛市的七大催化剂已经在路上: 1. 市场均值回归, 这是一个不变的规律。历史规律告诉我们, 市场具有内在的纠错机制, 均值回归最终会发挥作用。市场往往在悲观预期的底部孕育新生, 在绝望中重生, 在争议中崛起, 在狂欢中崩溃。所以, 我们必须“别人恐慌我贪, 别人贪我恐慌”。炮火进, 烟火退。股市有句古话, 横的长, 纵的高;跌得越厉害, 反弹的力度就越大。从客观上看, 前期的超卖为我们提供了跌出成长空间的机会。上涨的是风险, 下跌的是机会。买便宜是硬道理。当市场过于悲观时, 你可以找到一个被误杀的好公司和好资产。你唯一需要做的就是克服内心的恐惧。 2、房地产已到释放的临界点, 困境逆转的曙光或许不远了。 2021年5月以来, 房地产市场经历了20年来最冷的冬天, 这是长周期和短周期叠加的结果。不过, 房地产是今年稳增长5.5%的关键之一, 形势已经到了临界点。房地产稳了, 经济就稳了。请参阅对当前房地产形势的看法和建议。国家近期释放积极信号:3月份《政府工作报告》指出, “以城市为导向, 促进房地产行业良性循环和健康发展。” 3月16日, 国务院财委提出, “对房地产企业, 要及时研究提出切实有效的防范化解风险解决方案, 提出向新发展模式转变的配套措施。措施。 ”国务院常务会议3月29日提出, “把稳增长摆在更加突出的位置, 早早、快实施稳经济政策, 不采取不利于稳定市场预期的措施, 制定有利于稳定增长的措施。遇到更大的不确定性。计划。 “3月30日央行货币政策委员会一季度例会指出, “维护住房消费者合法权益, 更好满足购房者合理住房需求, 促进住房市场健康发展和良性循环。房地产市场。”各地纷纷开始救市, 力度也开始加大。今年3月以来, 政策放松力度进一步加大, 从此前的降息、放宽公积金到放宽限购限售 效果开始显现, 部分热点城市楼市开始放量回升: 成都:2021年9月 1月, 成都公积金新政出台, 10月8日起, 2021年, 未计入贷款金额计算的公积金余额可提取用于支付首付。当时放宽信贷政策, 成都二手房成交量从2021年9月的2643套增加到2021年11月, 12月突破1万套, 2022年2月春节期间达到7000套。 3月破万, 成都楼市开始回暖。上海:后年2月中旬开始, 上海商品房成交量回升, 2月商品房销售支付金额达494亿元, 同比增长35%, 创近五年同月新高, 主要得益于结算门槛降低、贷款利率降低、放款速度加快批准。郑州:3月1日, 郑州印发《关于促进房地产业良性循环健康发展的通知》, 提出“不接受抵押贷款”, “老年人来郑州投资养老, 并允许他们依靠家人购买新房。”等, 成为2022年首个放松限购限贷政策的城市。政策发布后的两周内, 共有2819户新郑州房屋成交, 比前两周增长4.3%;二手房共售出1795套, 比前两周增长10.9% 福州:3月29日, 福州解除限购政策 外籍户籍不要求社保或个人纳税记录 直接购买福州五城区 此前政策规定个人纳税或社保记录一年以上可购买 福建:平3月31日, 福建省住房和城乡建设厅印发《关于进一步优化职工购买新建商品住房住房公积金首付的指导意见》。从4月1日起, 符合条件的员工在购买新房时可以撤回住房。公积金交了首付, 并明确写明是“购买福州市行政区域内的新商品房”。从成都的经验来看, 此举有利于楼市回暖。哈尔滨:3月23日, 哈尔滨废止2018年楼市调控文件, 成为首个解除限售的二线城市。此前, 哈尔滨实行区域限售政策。政策规定, 在主城区6个区内, 凡是新购买商品房的,

必须进行商品房网上签收。自合同签订之日起3年内可上市交易。衢州:4月1日, 浙江衢州成为全国第一个取消限购限销的城市。房地产市场持续健康发展协调组办公室印发《关于促进城市房地产业良性循环健康发展的通知》。在购房限制方面, 以往购买外地户籍的房屋需要缴纳一年的社保或个人税, 而且只能购买1套房屋。禁止个体工商户和企业购房。根据新政策, 外地户籍户、个体工商户和企业均视为户籍。政策。在限售方面, 过去144平方米及以上大户型限购5年。根据新政策, 在市区新售土地上新建商品房,

在未网上签到的144平方米及以上土地上新建商品房, 一律不得新建。限售(除非土地出让公告中有特别约定)。秦皇岛:4月1日晚, 秦皇岛发布通知, 自2017年4月15日起实施的限购令正式废止。据统计, 2022年以来, 政策暖风频频吹来。全国近70个城市放宽了房地产调控政策, 需求侧政策调整更加频繁。其中, 16个城市降低住房贷款利率, 19个城市提高公积金贷款额度, 10个城市放宽公积金贷款条件, 16个城市降低首付比例, 20个城市降低契税, 提供住房新市民补贴等。五个城市放宽了限购购销。我们判断, 房地产已经到了释放的临界点, 扭转困境的曙光可能已经不远了。不排除未来会推出更有力的措施来提升销量和人脉提振市场信心, 助力实现今年稳增长目标。三、稳增长是今年的重中之重。宏观政策对经济和市场更加友好。我建议您将以下三段阅读三遍。 2022年3月的《政府工作报告》强调:“今年工作要坚持稳中求进, 稳中求进。面对新的下行压力, 要把稳增长摆在更加突出的位置。各地区各部门要切实承担责任, 担负起稳定经济的重任, 积极出台有利于经济稳定的政策。 3月16日, 国务院财政委员会召开专题会议, 强调:“一季度要真正提振经济, 货币政策要主动应对, 新增贷款要保持适度增长。”有关部门要认真承担各司其职,

积极出台有利于市场的政策, 审慎出台紧缩政策。对市场关注的热点问题及时作出回应。凡对资本市场有重大影响的政策, 应提前与金融机构沟通。管理部门之间的协调, 以保持政策预期的稳定性和一致性。欢迎长期机构投资者增加持股比例。” 3月29日全国代表大会提出, “把稳增长摆在更加突出的位置, 统筹稳增长、调结构, 尽快推进改革稳经济, 不采取不利于稳市场的举措。”预期, 并制定应对更大不确定性的计划。”根据历史经验, 传导的顺序是:政策底部、情绪底部、市场底部、经济底部。近期, 基建投资触底回升, 社会融资M2增速回升, PMI基建回升。新订单回升, 后续观察房地产销售软着陆和小微企业经营状况好转。预计近期稳增长措施有望加快推进, 包括但不限于加大新基建投资力度、密集出台房地产软着陆措施、加大货币信贷宽松力度、降低融资力度成本、退税等。 4. 疫情无需过度恐慌。中国的国家体系一定能赢。它擅长做大事。恐慌再难, 也能比2020年初疫情刚爆发的时候好?尽管我们经历了种种困难, 但我们仍然是世界上抗击疫情最成功的国家, 也是世界上经济增长最好的国家。中国正在全力抗击, 全国各地都在争相驰援上海等地。我相信疫情一定会被打败。而且, 数据显示, 虽然Omicron具有很强的传染性, 但严重的疫苗接种致死率却明显下降。
       如果未来能随着医疗技术的进步, 降低到普通流感的水平, 那就大可不必恐慌。即使不能彻底消灭疫情, 未来疫情的影响和危害也会逐渐减少, 不会像冬季流感那样对人类生产生活造成过度影响。数百年来, 人类先后战胜了黑死病、天花、西班牙流感、霍乱、非典等, 相信在科技发展如此迅猛的今天, 一定能够战胜这场流行病。参见“全球大瘟疫简史”。 5、中美监管部门加强协调沟通, 缓解市场担忧。近期, 中美证券行业监管部门正在加强协调沟通, 以提高跨境监管合作效率, 体现全面开放、安全的理念, 推动中资企业境外发行证券。上市活动有序开展。这些都有利于前期超跌的中概股估值修复。 6. 美联储加息无需过分担心。美国经济放缓将极大制约加息进程。近期, 美国PMI指数、就业数据、消费者信心指数等开始出现疲软。美国当前的通胀很大程度上与地缘政治动荡有关。因此, 预计美联储将先快后慢加息。当美国经济再次下滑时, 市场将改变对美联储加息进程的看法。而且, 作为世界第二大经济体, 中国的货币政策不会受到美联储政策的干预, 并明确表态“我们将带头”。七、俄乌冲突谈判将分阶段缓和。这将是博弈各方都愿意看到的结果。俄罗斯国内经济基础比较差, 面临被西方全面封锁拖累的风险, 不会选择持久战, 所以愿意下定论。在乌克兰不加入北约和其他战略目标的情况下分阶段休战。由于过度依赖俄罗斯能源, 不愿将战争带到自己家门口, 以及摆脱对美国的国防依赖, 欧盟更不愿打持久战。面对高通胀和脆弱的经济复苏, 美国不愿让俄乌冲突升级。中国正在积极斡旋。 2、结构性牛市的5大机会终将属于理性乐观者。这是一个哲学命题。悲观主义者没有任何投资、专项债支持、项目审批等重点支持领域。第五大机会, 受益于估值上升:今年货币宽松有利于降低无风险利率, 关注因宽松货币和估值上升而受益的行业。破坏上述判断和逻辑的风险因素包括:俄罗斯和乌克兰之间不受控制的冲突升级为世界大战;美联储意外加息, 引发全球金融危机;疫情失控, 人类社会陷入恐慌和绝望;房地产泡沫破灭;最后, 这篇文章显然不是简单的股市预测报告, 而是试图传达理性、专业和信心, 反思市场的人为周期, 尤其是在市场过度悲观和低迷的情况下。是的, 在市场如此低迷, 投资者普遍悲观的时候, 我们愿意站出来, 传递理性客观的想法和声音。长期的投资实践和实际的经济学研究表明, 理性、专业、反人类的投资最终会得到时间的回报。

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